워렌 버핏에 대한 오해들 > 주식게시판

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워렌 버핏에 대해 사람들이 갖는 가장 흔한 오해는 다음과 같다.

1. 매입한 다음 장기간 보유한다는 워렌 버핏의 투자전략은 성공하지 못한다
- 매입 전에 충분한 연구를 하지 않으면 성공하지 못하는 것은 당연한 일이다. 그러나 현명한 투자를 할 수 있다면 성공 가능성은 매우 높다.

2. 워렌 버핏은 그저 운이 좋았을 뿐이다
- 그러나 무에서 1천억 달러 규모의 대기업을 만드는 것은 운만 좋아서는 도저히 불가능한 일이다.

3. 증시 불황기에 Berkshire의 실적은 좋지 못했다 - Berkshire가 가장 좋은 실적을 냈던 해는 모두 시장 퇴조기였다. 그 이유는 시장 상황이 좋지 않을 때 오히려 투자기회가 더 많이 생기기 때문이다.

4. 일반 투자자는 워렌 버핏의 투자기법을 도저히 따라하지 못한다 - 일반 투자자는 회사를 통째로 사들일만한 자본이 없을 수 있다. 그러나 회사 가치평가를 하는 방법을 알 수만 있다면 실적이 좋은 회사의 지분을 많이 사들여서 얼마든지 높은 수익을 올릴 수 있다.

5. 변화란 리스크 증대를 의미한다 - 주식을 샀다가도 재빨리 매각하지 말고 구경제 주식을 실제 가치보다 낮은 가격에 사들이는 것이 더 좋은 방법이다.

6. 오늘 매입한 회사 주식이 내일 가서는 완전히 달라질 수 있다 - 일부 신생기업들의 경우는 그럴 수 있지만 워렌 버핏이 투자하는 기업들은 대체적으로 수십 년 간 사업을 해온 경우가 대부분이다.

7. 투자하는 회사 사람들로부터 충성심을 기대하지 마라 - 그러나 워렌 버핏은 수많은 충성스런 CEO와 매니저들을 휘하에 두고 있었다. 그는 이제까지 한번도 자신의 회사 최고경영자를 경쟁사에 빼앗긴 일이 없었다.

8. Berkshire에서 매입하는 주식을 그대로 사들이면 같은 수익률을 올릴 수 있다 - 최근에 Berkshire가 사들인 주식의 경우는 이 말이 맞을 수 있지만 수년 전 전혀 다른 가격에 사들였던 주식의 경우는 해당되지 않는다. 더구나 중요한 것은 워렌 버핏이 투자결정을 내릴 때 어떤 원칙을 활용하는가이며 어떤 특정 종목을 매입하는가는 중요한 것이 아니다.

9. 워렌 버핏은 Berkshire 주식 가격의 변동을 기준으로 성공 여부를 가늠한다 - 이는 사실일지 모르지만 워렌 버핏은 한 번도 자사의 주식을 팔려고 한 적이 없었다. 그는 자신이 경영하는 회사 내부에서 운영되는 일을 중심으로 중심으로 회사를 평가하지 회사의 주가에는 아무런 관심이 없다. 그의 평가잣대는 회사 장부가치의 연간변동률과 CEO 이직률이다.

10. 워렌 버핏은 첨단기술 분야를 이해하지 못하기 때문에 이 분야에 투자하지 않는 것이다 - 그는 기술 분야에 대해 상당한 지식을 갖추고 있다. 다만 수십 년에 걸친 수익 실적 역사를 갖지 못한 신생 회사들의 가치평가를 어떻게 해야 할지 이해하지 못할 뿐이다.

11. 워렌 버핏은 자사의 주식을 일반 투자자들에게 판매하길 원치 않기 때문에 주식분할을 하지 않는 것이다 - 1995년에 그는 주당 1천 달러에 B클래스 주식을 판매한 적이 있었다. 주식분할은 진정한 투자자들보다는 단기차익을 노리는 투기꾼들을 끌어들인다.

12. 워렌 버핏이 소유한 지주회사는 그의 사후에 크게 축소될 것이다 - Berkshire는 매우 단순한 경영구조를 갖고 있다. 그가 사망한 후 지금 갖고 있는 직책은 세 사람에게 나누어질 것이다. 즉 회사 산하 자회사들에 대한 운영을 책임지는 CEO와 자본투자 업무를 맡는 CEO, 나머지 한 사람은 이사회 의장직을 맡아 회사 문화를 지켜나가는 일을 맡게 된다는 것이다. 이들은 모두 벌써 후계자로서 인수인계를 받았으며 언제든지 완전 가동될 준비가 되어 있다.