워렌 버핏의 투자전략 > 주식공부

본문 바로가기

주식공부

워렌 버핏의 투자전략

페이지 정보

profile_image
작성자 wburfit
댓글 0건

본문

부를 축적하기 위해서는 소수의 종목을 매입하고 이 종목을 무한정 보유할 수 있어야 한다. 매입한 다음 계속 보유하는 전략은 충분한 연구가 부수될 경우 좋은 결과를 가져올 수 있다.

워렌 버핏의 투자전략은 한 마디로 말해서 소수의 주식을 많이 사들인다는 것이다. 그의 주식보유 기간은 대부분 무한정이며 충분한 연구를 거친 다음 대량으로 사들인다는 특징을 갖는다. 그의 투자전략은 리스크를 분산하고 목표 가격에만 도달하면 미련 없이 주식을 팔아버리라는 시장에서 일반적으로 받아들여지는 전략과는 완전 상반되는 것이다.

이런 전략을 실제 투자에 적용하기 위해서 워렌 버핏은 다음과 같이 몇 가지 일반적인 생각과는 다른 방식을 채택했다.

워렌 버핏은 자신의 기업에 대한 접근법을 결혼과 비유하곤 했다. 즉 성급하게 결정하고 나중에 가서 후회하지 말고 대신 사전에 충분한 연구를 하는 데 시간을 투자하라는 것이었다. 그리고 단기적으로 큰돈을 벌 요량으로 비즈니스에 뛰어든 사람들 대신 기대수준이 현재 낮더라도 장래 서서히 그 수준이 높아질 수 있는 사람들을 골라서 선택하라는 것이었다.

평생에 걸쳐 어떤 주식을 보유하고자 할 경우 단기적인 주식 보유와는 다른 측면을 검토해야 한다. 즉 그 주식의 가치와 사업 지속 여부를 봐야 한다는 것이다. 따라서 그 사업에 열정을 갖고 있는 유능한 매니저가 있는지 살펴야 한다. 또 그 회사의 고객층 구성과 단골고객의 유무를 알아봐야 한다. 그런 연구를 하기 위해선 충분한 시간을 투자해야 한다. 투기꾼 성향이 있는 주식 투자자들은 서둘러 투자를 하려는 욕심에 그런 이슈를 대충 검토하고 넘어가는 경우가 많다.

워렌 버핏은 적절한 시기가 도래할 때까지 아무런 투자를 하지 않고 얼마든지 기다릴 수 있다는 마음의 태도를 유지했다. 그는 궁극적으로 별다른 이득을 남겨주지 않는 거래건에 서둘러 뛰어들지 않고 다음과 같이 자신이 정한 기본 조건에 부합되는 거래건이 나타날 때까지 기다렸던 것이다.
1) 주식 종목이 자신이 이해할 수 있는 범위 내에 있는 업종에 속해 있다.
2) 이 회사가 어떤 면으로 봐서도 아주 유망하다.
3) 최고 경영진이 포진하고 있다.
4) 이 주식종목이 싼 값에 나와 있다.
워렌 버핏은 대량 해고를 초래하게 될 적대적 인수나 합병은 한 번도 시도한 적이 없다. 그는 매입 회사 경영진에 별도의 회의소집을 요구하거나 재무정보를 보내라고 강요한 적도 없다. Berkshire Hathaway가 100% 지분을 소유한 회사에 대해서도 그가 경영진에 요구했던 것은 극히 간단한 것에 지나지 않았다. 즉 자회사들이 자신에게 월간 재무제표를 보내고 주요 자본투자 건에 대해서만 자신의 승인을 요하도록 했으며, CEO의 급여 결정만 자신이 책임 맡도록 했던 것이다. 그외에 다른 요구를 하지 않았다.

워렌 버핏은 투자자들이 투자를 자주 하지 않는 것이 좋지만 투자를 할때는 현명한 결정을 내려야 한다고 믿었다. 월 스트리트에서 통하는 일반적인 관행은 "주식종목을 산 다음 시장 방향이 바뀔 때까지만 보유를 하고 재빨리 팔아치운다"는 것이었다. 그러나 워렌 버핏은 일단 한 종목을 매입한 다음 회사 상태에 중대한 변화가 생겼다거나 아니면 훨씬 좋은 다른 투자기회가 생기지 않는 한 결코 팔지 않는다는 주의였다.

워렌 버핏은 경영상황을 개선한다는 말을 신뢰하지 않았다. 그는 '구조조정'이란 개념을 실수의 동의어로 간주했다.

워렌 버핏은 어떤 주식을 매각하는 결정을 내릴 때 이와 동시에 어떤 종목을 사들여야 할지 결정도 함께 내려야 한다고 믿었다. 그래서 그는 이런 결정과정 자체를 엄청난 시간낭비로 생각했다. 워렌 버핏을 미국 최고의 투자가로 만들어준 중요한 결정은 그의 평생에 걸쳐 단 15차례 정도에 불과하다. 이는 워렌 버핏의 정신적 스승이었던 Benjamin Graham이 말했던 것처럼 성공적 투자전문가는 평생에 걸쳐 단 20회의 투자결정을 내리면 그만이라는 가르침과 일맥상통하는 것이다.

댓글목록

등록된 댓글이 없습니다.

Total 214건 3 페이지
  • RSS

검색

회원로그인

회원가입

설문조사

결과보기

주식 투자금액은?


개인정보처리방침 | 서비스이용약관 | 1:1문의 | 모바일버전