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투자에 도움이 되는 일곱 가지 습관

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작성자 gpdlxl
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주식 투자에 도움이 되는 일곱 가지 습관에 대해 알아 보겠습니다.


1. 주가가 '올라갈까 내려갈까'를 예측하는 것이 아니라 '저평가 되었는가 아닌가' 에 주목하자

첫번째 습관은 투자의 기본입니다. 투자의 진수는 '그 기업의 가치(사업가치, 재산가치)에 비하여 얼마나 싸게 구입하는가'에 있습니다. 정말로 높은 이익을 올리고 있는 사람은 기본이나 본질에서 벗어나는 일은 결코 하지 않습니다. 응용이란 결국 기본을 심화하고 살을 붙이는 것에 불과합니다. 제가 투자에 확인을 가지는 경우는 두 개의 근거 즉,

  (1) 가치와 가격에 차이가 있는것
  (2) 그것이 수정될 만한 계기가 있는것
이 분명할 때에 한정 합니다.

첫 번째 습관은 가치와 가격의 차이에 주목하는 것입니다. 그것이 보일때 비로소 '수정'의 계기를 고민하기 시작합니다.

사람은 주가 상승의 시나리오를 꿈꾸며 주식을 삽니다. 꿈을 꾸기보다는 살벌한 현실에 눈을 뜬다고 하는, 지극히 소박한 사고방식이 가장 중요하다는 것이 개인적인 생각입니다. 투자자는 '희망' 이라는 단어를 자신의 사전에 넣어서는 안되는 것입니다.


2. 의견이 아니라 사실에 근거하여 판단하자

관점이 유효하다면, 사실에 근거한 판단의 결과에 배신당하는일은 없습니다. 개인 투자자가 지녀야할 기본적인 관점은 딱 세 가지 입니다.

  (1) 저평가도 (재무상태표의 건정성, 사업의 유망성)
  (2) 경영 능력 (주주 중시도, 자본 정책의 수완)
  (3) 가격 수정의 계기 (유동성, 테마 등)

사실을 확인 하는 데 필요한 도구는 그다지 많지는 않습니다. 재무제표가 정보의 60%, 과거 10년의 기사가 정보의 20% 를 차지합니다. 나머지 20% 는 인터뷰 등의 생생한 정보입니다. 이것을 챙기는 것도 소박하지만 중요한 습관입니다.


3. 결과가 아니라 그 이면에 있는 원인을 직시하자

중요한 것은 주가의 '올랐다.내렸다' 고 하는 결과가 아니라 그 이유 입니다. 사람이 배운다는 것은 궁극적으로는 세상으로는 세상의 인과관계의 유형을 많이 알아서 보다 더 본질에 접근하는 것이라고 생각합니다.

많은 투자자가 주가를 뒤쫓는 차트 분석으로 치닫는 이유는 간단합니다. 모두가 알고 있는 지표가 단 하나, 주가라고 하는 '결과' 밖에 없기 때문입니다. 결과를 아무리 주물러 봤자 '내일'로 이어지는 가치 있는 지혜는 얻을 수 없습니다.

또, 주가의 하락은 싼 값에 구입할 기회이지 손해나 위험이 아니라는 것도 명심할 피룡가 있습니다. 설령 손실을 보더라도 그 건은 '손금(損金)으로 인식되므로 세무상으로는 오히려 이익이다' 고 생각하면 마음도 안정 됩니다.


4. 모든것을 알 필요는 없다. 가치의 '본질'을 간파하자

'주식' 을 사는 것이 아니라 '기업'을 사는 것임을 잊어서는 안됩니다. '기업이 가치를 창출하는 원천은 무엇인가?' 를 항상 추구하고있습니다. 지금까지 여러 기업을 보아왔지만, 가치의 원천은 어느 기업이나  한 두가지 밖에 없었습니다.

'그 회사의 강점을 한마디로 말하면?' 이라는 물음은 제가 좋아하는 질문이기도 합니다. 그러나 솔직히 이 네번째 습관을 실천하는 것은 간단치 앖습니다.


5. 투자는 수단이지 목적은 아니라는 것을 알자

투자를 항상 계속 할 필요는 없습니다. 저평가된 투자 대상을 찾을 수 없읗 때는 투자 자체를 삼가는 편이 좋은 것입니다. 절대 성급하게 한몫 잡으려는 생각은 하지 말아야 합니다. 이것이 되지 않으면 반드시 '감정의 덫'에 빠지게 됩니다.


6. 매월 최소한수입의 10% 를 증권계좌에 불입하자

이것은 저 유명한 책 "바빌론 부자들의 돈버는 지례 - 조지사무엘 클라슨 저" 에도 나오는 자산 형성의 습관입니다. 바빌론의 유적에서 발굴된 점토판에는 어느 노예가 빚을 갚고 부를 일구기 까지의 일기가 새겨져 있습니다. 그 내용른, '우선 수입의 10%를 반드시 자신의 수중에 간직할 것, 그리고 20%를 빚의 변제에 사용 할것, 나머지 70%로 생활할 것' 입니다. 이 점토판에 새겨진 습관을 실천한 대학교수는 훌륭한 빚을 완제하고 부를 일궜다는 내용입니다. 저절로 고개가 끄덕여질 만큼 심오한 지혜가 가득한 명저 입니다.

요컨대 10% 는 처음 부터 없었던 것으로 치고 증권계좌에 옮겨 두자는 것입니다. 수입의 70% 로 생활한다고 해도 불편한 점은 의외로 그리 많지 않을 것입니다.


7. 겸허히 배우는 자세를 간직하자

자신이 똑똑하고 우수하다고 과신하는 순간부터 손실은 시작 됩니다. '과신' 과 '자신감'은 전혀 다른 것입니다. 스스로의 투자 능력을 과신하면 기업의 가치의 본질을 꿰뚫어보는 시야가 흐려집니다. 투자의 세계에서 배움에 끝이 없습니다. 성공하든 실패를 하든 항상 그것으로부터 배우고자 하는 겸허함을 잊지 않도록 합시다.

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