인수합병 (M&A, Merger and Acquisition) 인수합병(M&A, Merger and Acquisition)은 보통 영어로 짧게 줄여서 M&A이라고 한다. M&A는 어떤 기업의 주식을 매입, 소유권을 획득하는 경영전략을 말한다. 기업이 급변하는 환경에 적응하기 위한 일종의 경영전략으로 대상기업들이 합쳐 단일회사가 되는 '합병(Merger)'과 경영권 획득을 목적으로 주식을 취득하는 '인수(Acqusition)'를 합한 개념이다. 97년 1월 대량주식 소유제한 규정(증권거래법 200조·상…
국제선물거래소 (INTEX : International Futures Exchange) 1983년 5월 영국령 버뮤다섬에 설립된 금융선물시장으로 일정한 거래소 없이 컴퓨터를 통해 거래가 이뤄진다. 거래대상상품은 미국의 T-Bond, 금 및 해운운임지수 등이다.
샤프지수 (Sharpe ratio) 샤프지수(또는 샤프비율)는 펀드가 위험자산 한 단위에 투자해 얻는 초과수익을 보여준다. 1이라는 위험 부담을 감수하는 대신 얻는 이익을 측정한다. 수치가 높을수록 위험 대비 수익이 높다. 동일한 유형의 펀드라면 샤프지수가 높은 펀드가 똑같은 위험 요소가 있을 때 더 좋은 성과를 거둘 수 있다. 샤프지수는 주간 펀드 수익률에서 양도성예금증서(CD) 금리를 뺀 수치를 주간 펀드 수익률의 변동성, 즉 표준편차로 나눈 값을 말한다. 미국의 윌리엄 샤프가 1954년부터 1963년에 이르는 10년 동안 …
금융선물시장 (financial futures exchange) 금융선물거래가 이루어지는 시장을 말한다. 거래대상 금융자산의 종류는 거래소별로 특정되어 있으며 미국의 시카고, 영국의 런던, 호주의 시드니, 싱가포르, 일본의 동경 등이 대표적인 시장이다.
리밸런싱 (rebalancing) 리밸런싱이란 효과적인 투자를 위해 주기적으로 종목을 교체하거나 보유주식의 비중을 조절하는 것이다. 리밸런싱 : 운용하는 자산의 편입 비중을 재조정하는 일.
킬러 애플리케이션 (Killer Application) 혁신적인 상품이나 발명품을 통틀어 '킬러 애플리케이션(Killer Application)'이라고 한다. 줄여서 '킬러앱(Killer App)'이라고도 한다. 구체적으로는 등장하자마자 다른 경쟁 제품을 몰아내고 시장을 완전히 재편할 정도로 인기를 누리는 상품이나 서비스를 의미한다. 이 용어는 1999년미국 노스웨스턴대학교의 교수이자 변호사·컨설턴트인 래리 다운스(Larry Downes)와 비즈니스 전문지 편집장인 춘카 무이(Chunka Mui)가 공동으로 저술한 같은 제목의 …
타깃데이트펀드(Target Date Fund) 투자자의 은퇴시점을 타깃 데이트로 하여 생애주기에 따라 포트폴리오를 자동으로 조정하는 자산배분 펀드이다. TDF는 투자자의 예상 은퇴 시기에 맞춰 운용사가 주식과 채권, 원자재 등 자산 비중을 알아서 조절해주는 펀드다. 생애주기(라이프사이클) 펀드라고도 불린다. TDF는 투자자의 은퇴 시점이 다가올수록 주식 비중을 줄이고 채권 비중을 높이는 식으로 포트폴리오를 조정해 변동성을 낮추고 안정적인 수익률을 거둘 수 있도록 설계한다.
파생결합증권 (SD(Securitized Derivatives) or DLS(Derivatives Linkedsecurities)) 파생결합증권은 유가증권과 파생상품이 결합된 새로운 증권이다. 기초자산이 주가, 이자율,환율, 신용, 실물 등을 이용해 개별적 및 복합적으로 구성될 수 있는 파생증권을 의미한다. 영문으로는 SD(Securitized Derivatives) 또는 DLS(Derivatives Linked securities) 라고 쓰인다. 우리나라의 파생증권은 기초자산이 주가 및 주가지수에 한정된 주가연계증권(ELS)으로…
안정운용, 적극운용 (stability operation, positive operation) 안정운용이란 신탁재산운용에 있어 원금손실의 위험을 최대한 줄이고 안정적인 수익을 목표로 하는 것을 말한다. 반대로 적극운용이란 위험을 감수하고 높은 수익을 추구하는 것이다. 통상 전자는 주식비중을 낮게 가져가는 반면 후자는 고위험 고수익이 가능한 성장주 비중이 높다.
ETP(Exchange Traded Product) : 상장지수상품 ETP란 상장지수펀드(ETF), 상장지수채권(ETN), 상장지수증서(ETC)를 모두 포괄하는 용어다. 주식종합상품으로 주식+채권+원자재+부동산+통화+혼합자산등 모두를 담고있다. 일반적으로 ETP = ETF + ETN 으로 볼수 있다.