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해외 ETP(ETF, ETN등) 거래 위험고지

본 위험고지 안내문은 고객이 해외 ETP(Exchange Traded Product)*를 거래하기 전에 거래에 따른 주요 위험을 사전에 인지할 수 있도록 금융투자회사가 고객에게 교부하는 것입니다.

* 해외 ETP : 해외 거래소 시장에 상장되어 거래되는 ETP를 말하며 ETP는 ETF(상장지수펀드)와 ETN(상장지수증권) 등을 의미

1. 해외 ETP는 투자대상 자산의 종류 및 운용방법, 수익구조 등이 다양하여 투자 의사결정 전에 이에 대한 충분한 이해가 필요합니다.

2. 해외 ETP는 장내에서 거래되는 상품으로 일반적으로 ETF와 ETN 등으로 구분되며, 주식∙채권∙지수∙통화∙펀드∙Commodity 등 기초자산의 가격변동에 따른 시장위험이 존재합니다.

3. 해외 ETP는 발행회사 또는 해당상품이 일정 요건에 미달하는 경우* 상장폐지가 발생할 수 있으며, 이에 따라 조기상환 및 평가손실이 확정될 위험이 있습니다.

*발행회사의 인가취소, 자기자본 감소, 신용등급 하락, 기초지수 산출불가, 발행•거래규모 미달 등

4. 해외 거래소에 상장되어 거래되는 상품이므로 관련 통화의 가치변동에 따라 추가손실(원화의 평가 절하 시에는 추가이익)이 발생하는 환율변동 위험이 있으며, 국내 시장에 상장된 ETP에 비해 거래비용(환전비용 등)이 높을 수 있습니다.

5. 레버리지 효과가 있는 경우에는 변동성이 높아 예상치 못한 손실이 발생할 가능성이 있으므로 레버리지 배수에 대한 확인이 필요합니다. 특히, 해외의 경우에는 국내보다 레버리지 배수가 높은 상품이 있으니 각별히 유의할 필요가 있습니다. 또한 레버리지 효과가 있는 경우에는 복리효과가 있으므로, 기초자산의 단순 수익률과 ETP의 실제 수익률 간 차이가 날 수 있습니다.

 * (예시) 레버리지가 2배인 상품의 기초자산 가격이 기준일(T)일에 100인 경우, 다음날(T+1일) 10% 상승하고 그 다음날(T+2일)에는 10% 하락한 경우를 가정할 경우, T+1일의 순자산가치는 120[=100+10%X2]이나, T+2일에는 전일의 증가된 순자산가치를 기준으로 2배만큼 하락하므로 순자산가치는 96[=120+120X(-10%)X2]이 됩니다.

6. ETP의 투자대상 자산이 지수 또는 파생상품을 포함하는 경우에는 상당한 수준의 롤오버비용, 이자비용 등 운용과 관련된 기타 비용이 발생할 수 있습니다.

* (롤오버비용) 선물계약 만기 시 다른 월물로 재투자하는 경우 발생되는 거래비용 및 선물가격간 차이로 발생하는 손실 등이 포함된 비용

* (이자비용) 기초자산을 대차하는 과정에서 발생할 수 있는 비용 

7. ETP의 일반적인 특성에 따라 매수-매도간 수급 영향 등으로 시장가격과 순자산가치에 불일치가 발생할 수 있습니다.

8. 해외 시장에 상장된 상품의 특성상, 국내에 상장된 ETP와 달리 정보의 접근 및 취득이 용이하지 않으며, 정보 제공 시에도 해당 국가와의 시차 등으로 정보 취득이 지연될 수 있습니다.

9. ETP가 상장된 국가의 법령 및 제도 등에 따라 세제 및 거래 방식 등에 차이가 있을 수 있으며, 결제 절차 등에 따라 일정기간 매도가 제한될 수 있고 결제대금 및 배당금 지급일정 등이 지연될 수 있습니다.

위 사항들은 해외 거래소 시장에 상장된 ETP 거래에 수반되는 위험 등에 대해 투자자가 알아야 할 사항을 간략하게 서술한 것으로, 해당 상품의 모든 위험을 기술한 것이 아닙니다. 따라서 상세한 내용은 거래소 또는 발행회사 홈페이지에서 확인하여야 합니다. 또한 본 고지 내용은 발행회사의 투자설명서나 국내외 관계법규 등에 우선하지 못한다는 점을 양지하여 주시기 바랍니다.