샤프지수 (Sharpe ratio)
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샤프지수 (Sharpe ratio)
샤프지수(또는 샤프비율)는 펀드가 위험자산 한 단위에 투자해 얻는 초과수익을 보여준다. 1이라는 위험 부담을 감수하는 대신 얻는 이익을 측정한다. 수치가 높을수록 위험 대비 수익이 높다. 동일한 유형의 펀드라면 샤프지수가 높은 펀드가 똑같은 위험 요소가 있을 때 더 좋은 성과를 거둘 수 있다.
샤프지수는 주간 펀드 수익률에서 양도성예금증서(CD) 금리를 뺀 수치를 주간 펀드 수익률의 변동성, 즉 표준편차로 나눈 값을 말한다. 미국의 윌리엄 샤프가 1954년부터 1963년에 이르는 10년 동안 34개의 펀드 실적을 분석하여 개발한 성과측정 방법이다.
투자위험을 무릅쓰면서 CD금리에 비해 얼마나 수익을 거두었는지 보여주는 지표다. 샤프지수가 높은 펀드는 위험을 감수할 때마다 그만큼 초과수익률도 높고, 이 지수가 높을수록 펀드 성과도 좋게 나올 가능성이 크다.
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