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총자산수익률 (ROA, Return On Assets)

총자산수익률은 기업수익률이라고도 한다. ROA가 높을수록 좋은 회사다.

총자산수익률 = (이익/총자산) × 100

기업은 조달한 자금을 자산에 투자하고, 자산을 활용하여 제품이나 서비스를 생산, 판매하여 이익을 만들어 낸다.

기업의 자금은 차입금과 자기자본으로 나눈다. 이중 차입금은 이자지급이라는 비용을 부담해야 하고, 자기자본에 대해서는 배당금과 자본이득을 제공해야 한다. 총자산수익률은 차입금과 자기자본이 모두 포함되어 있다.

총자산수익률(ROA : Return On Assets)은 기업이 보유하고 있는 자산을 얼마나 잘 운용했는지를 알려주는 핵심지표다.

한 기업의 실적 발표 자료에서 ROA가 높게 나왔다면 이 기업은 한정된 보유자산을 효율적으로 활용해 이익을 많이 냈다고 긍정적으로 평가할 수 있다.

ROA는 손익계산서에서 세금 차감후 순이익을 평균총자산으로 나눈 값으로, 평균총자산은 기초의 총자산에다 기말의 총자산을 더한 후 2로 나누면 된다.

총자산은 자기자본과 부채를합한 것으로,

결국 ROA는 기업이 자기자본과 부채를 가지고 한해동안 얼마나 당기순이익을 올렸는가를 알고자 할 때 필요한 지표다.

ROA는 회사의 수익이 어떤 방향으로 이동하고 있을 때 왜 그런 일이 일어나는지 판단할 수 있게 한다.

만약 수익은 상승하는데 ROA가 하락한다면 그것은 자산이 수익보다 더 빨리 증가했다는 것이고

그말은 즉 회사의 자산을 효과적으로 운용하지 못했다는 뜻이 된다.

이 지표는 또한 한 회사가 자신을 경쟁회사와 비교할 수 있는 도구로도 활용할 수 있다.

한 회사의 수익 규모와 현금 흐름의 크기는 회사별로 차이가 있을 수 있기 때문에 이를 단순 비교할 수는 없다.

이럴경우 ROA는 경쟁회사간의 자산 1단위당 벌어들인 당기순이익을 동일한 잣대로 비교할 수 있어 수익창출능력을 객관적으로 비교할 수 있다.

기업이 ROA를 높이기 위해서는 매출액순이익률을 높이든가 자산회전율을 높이면 된다.

당기순이익을 매출액으로 나눈 매출액순이익률과 매출액을 총자산으로 나눈 자산회전율은 ROA를 구하는 공식 속에 포함돼 있다.

단순매출액보다 순이익을 더 올리는 방법을 찾거나 수익을 내지 못하는 자산을 과감하게 줄인다면 ROA 지표는 개선될 수 있다.